第三屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇10月17日至18日在北京舉行。高峰論壇期間形成了458項(xiàng)成果，包括國(guó)際合作倡議、雙邊和多邊合作成果、務(wù)實(shí)合作項(xiàng)目等。十年間，綠色逐漸成為共建“一帶一路”的底色，在政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通多方面取得顯著成果。未來十年，綠色金融將在政策體系、伙伴關(guān)系、務(wù)實(shí)合作等多方面繼續(xù)助力高質(zhì)量共建“一帶一路”行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
 

　　一、 “一帶一路”沿線市場(chǎng)綠色發(fā)展需求旺盛
 

　　在基礎(chǔ)設(shè)施“硬聯(lián)通”方面，沿線市場(chǎng)的綠色發(fā)展需求包括綠色能源、綠色交通、綠色工業(yè)等。設(shè)施聯(lián)通是共建“一帶一路”的優(yōu)先領(lǐng)域。在規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)“軟聯(lián)通”方面，沿線市場(chǎng)的綠色發(fā)展需求包括綠色融資需求、綠色政策標(biāo)準(zhǔn)需求、綠色人才需求、項(xiàng)目的環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理需求等。
 

　　綠色融資需求方面，“一帶一路”沿線國(guó)家大多是發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)高度依賴傳統(tǒng)能源行業(yè)、生態(tài)環(huán)境相對(duì)脆弱，面臨迫切的轉(zhuǎn)型需求。雖然許多沿線國(guó)家向聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約(UNFCCC)提交了國(guó)家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)(NDC)，并制定了宏偉的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，以提高可再生能源在其能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的占比。但這些氣候轉(zhuǎn)型的行動(dòng)需要巨額資金支持。在美元加息背景下，許多沿線國(guó)家主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升，轉(zhuǎn)型所需的資金缺口日益擴(kuò)大。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議數(shù)據(jù)顯示，發(fā)展中國(guó)國(guó)家面臨每年4萬億美元的可持續(xù)發(fā)展融資缺口。
 

　　綠色政策、綠色標(biāo)準(zhǔn)和綠色人才需求方面，許多沿線國(guó)家綠色產(chǎn)業(yè)政策設(shè)計(jì)缺乏穩(wěn)定性和前瞻性，綠色產(chǎn)品和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，綠色技術(shù)人才缺乏。中國(guó)在過去十年間實(shí)現(xiàn)了節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)的迅猛增長(zhǎng)，積累了豐富的宏觀綠色產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃經(jīng)驗(yàn)、微觀綠色標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和大批綠色技術(shù)人才。中國(guó)可以通過各類發(fā)展援助基金和能力建設(shè)平臺(tái)支持沿線國(guó)家制定更穩(wěn)定合理的綠色產(chǎn)業(yè)政策和與國(guó)際接軌的綠色標(biāo)準(zhǔn)、培訓(xùn)更多沿線國(guó)家的綠色技術(shù)人才，從根本上減少政策波動(dòng)、統(tǒng)一綠色標(biāo)準(zhǔn)、提高沿線國(guó)家的綠色產(chǎn)業(yè)“造血能力”，從而便利綠色貿(mào)易、提振私營(yíng)資本和國(guó)際資本投資信心。
 

　　基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理需求方面，“一帶一路”沿線國(guó)家的在建項(xiàng)目需要采取措施有效降低項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境、生物多樣性、歷史遺跡和原住民的不利影響，需要項(xiàng)目建設(shè)方建立完善的環(huán)境社會(huì)影響評(píng)估和管理體系。我國(guó)頒布的《對(duì)外投資合作綠色發(fā)展工作指引》、《對(duì)外投資合作建設(shè)項(xiàng)目生態(tài)環(huán)境保護(hù)指南》、《關(guān)于推進(jìn)共建“一帶一路”綠色發(fā)展的意見》等綱領(lǐng)性政策指導(dǎo)中資企業(yè)在對(duì)外投資合作項(xiàng)目的各階段不但要遵守東道國(guó)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)，還要與國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)接軌、遵循綠色國(guó)際規(guī)則。
 

　　二、綠色金融是助力“一帶一路”沿線市場(chǎng)綠色發(fā)展的有效舉措
 

　　（一）統(tǒng)一的綠色投融資規(guī)則
 

　　統(tǒng)一的綠色投融資規(guī)則讓各國(guó)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)在深化合作、加大綠色投資等方面更加順暢。例如，中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)和倫敦金融城共同發(fā)起的“一帶一路”綠色投資原則(GIP)致力于鼓勵(lì)全球金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)強(qiáng)化對(duì)投資項(xiàng)目的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理，推動(dòng)“一帶一路”投資的綠色化。截至2023年9月，GIP成員擴(kuò)大到來自全球17個(gè)國(guó)家和地區(qū)的47家簽署機(jī)構(gòu)和18家支持機(jī)構(gòu) 。GIP的三個(gè)地區(qū)分會(huì)——中亞分會(huì)、非洲分會(huì)和東南亞分會(huì)將有助于探索當(dāng)?shù)鼐G色投資機(jī)遇，為當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)提供能力建設(shè)服務(wù)，支持當(dāng)?shù)鼐G色金融標(biāo)準(zhǔn)和原則的制定。
 

　　（二）多樣的綠色金融產(chǎn)品
 

　　“一帶一路”綠色金融產(chǎn)品包括綠色貸款、綠色債券、綠色發(fā)展援助資金等。綠色貸款方面，中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行分別設(shè)立“一帶一路”專項(xiàng)貸款，秉持綠色、環(huán)保、可持續(xù)發(fā)展理念開發(fā)和選擇項(xiàng)目。綠色債券方面，中國(guó)工商銀行和中國(guó)銀行多次組織共建“一帶一路”國(guó)家分支機(jī)構(gòu)發(fā)行境外綠色債券，支持當(dāng)?shù)鼐G色金融發(fā)展，其中許多綠色債券成為當(dāng)?shù)厥坠P中資機(jī)構(gòu)綠色債券。除了中資機(jī)構(gòu)發(fā)行的綠色債券，外國(guó)發(fā)行者能夠通過綠色熊貓從中國(guó)債券市場(chǎng)籌集資金。除了傳統(tǒng)的綠色債券，創(chuàng)新型的“一帶一路”綠色金融產(chǎn)品也不斷涌現(xiàn)。例如，2022年，“一帶一路”可續(xù)期私募公司債券在上交所成功發(fā)行，募集資金用于非洲建設(shè)項(xiàng)目。本期債券是國(guó)內(nèi)首單“一帶一路”可續(xù)期私募公司債券、首單專項(xiàng)用于非洲項(xiàng)目的公司債。綠色發(fā)展援助資金的來源包括中國(guó)南南合作援助基金和多邊金融機(jī)構(gòu)(如亞洲開發(fā)銀行、世界銀行、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等)。這些資金向很多沿線國(guó)家提供了贈(zèng)款，是綠色發(fā)展資金來源的重要補(bǔ)充，也可以產(chǎn)生重要的杠桿效應(yīng)。
 

　　（三）多元的綠色投融資模式
 

　　中國(guó)企業(yè)從傳統(tǒng)的EPC承包商逐漸向股權(quán)投資者轉(zhuǎn)變；同時(shí)，中國(guó)的商業(yè)銀行、政策性銀行和出口信用保險(xiǎn)公司與國(guó)際多邊金融機(jī)構(gòu)合作不斷加深，通過銀團(tuán)貸款、聯(lián)合融資、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制等，形成多元化融資架構(gòu)。例如，埃及本班光伏電站項(xiàng)目中，正泰新能源不僅是項(xiàng)目的EPC承包商，而且與沙特阿拉伯國(guó)際水能及電力公司(ACWA Power)共同成為該項(xiàng)目的小型股權(quán)投資者。該項(xiàng)目采用無追索項(xiàng)目融資模式，中國(guó)工商銀行通過平行貸款方式與歐洲復(fù)興開發(fā)銀行(EBRD)合作，通過A/B貸款方式與亞投行(AIIB)合作，為該項(xiàng)目提供融資支持。將私人投資者、多邊開發(fā)銀行和政府的股份結(jié)合在一起的公私伙伴關(guān)系(PPP)也發(fā)揮越來越重要的補(bǔ)充性作用，可減輕政府財(cái)政負(fù)擔(dān)、高效利用私營(yíng)部門的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，大幅減低融資成本。
 

　　三、“一帶一路”沿線市場(chǎng)綠色發(fā)展蘊(yùn)藏新機(jī)遇
 

　　（一）新市場(chǎng)機(jī)遇
 

　　“一帶一路”國(guó)家中的成熟市場(chǎng)地區(qū)(如東南亞)投資需求旺盛。而一些新興市場(chǎng)地區(qū)則一般被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較高、市場(chǎng)容量小而投資需求不足。大量的中國(guó)企業(yè)往往會(huì)集聚在熱點(diǎn)國(guó)家造成供給過剩，卻忽視了一些冷門市場(chǎng)的潛在投資機(jī)會(huì)。在一些政局和經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)家，開發(fā)可再生能源項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)被投資者高估；在這些市場(chǎng)，中國(guó)應(yīng)加大發(fā)展融資，開發(fā)小而美的惠民生項(xiàng)目。
 

　　（二）新行業(yè)機(jī)遇
 

　　“一帶一路”可再生能源合作為促進(jìn)中國(guó)和沿線國(guó)家能源轉(zhuǎn)型提供了新動(dòng)能和新方案。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)在“一帶一路”沿線市場(chǎng)可再生能源投資和建設(shè)項(xiàng)目占能源總投資的比例已超過化石能源。發(fā)展中國(guó)家的分布式可再生能源市場(chǎng)在疫情期間展示了相當(dāng)強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和韌性。未來，單筆所需資金規(guī)模較小的風(fēng)電、光伏等項(xiàng)目將有望成為中國(guó)“一帶一路”能源投資中的主導(dǎo)。
 

　　除了可再生能源，沿線國(guó)家氫能、儲(chǔ)能、公用事業(yè)級(jí)儲(chǔ)能電池、新能源汽車等新型行業(yè)市場(chǎng)也為中國(guó)企業(yè)提供了重要機(jī)遇。例如，綠氫可以對(duì)促進(jìn)“一帶一路”的綠色轉(zhuǎn)型發(fā)揮重要作用，尤其是在重型卡車、航運(yùn)、海運(yùn)、石油化工等難以減排的領(lǐng)域。由于交通和能源基礎(chǔ)設(shè)施投資是中國(guó)在“一帶一路”國(guó)家投資中占比最大的兩個(gè)行業(yè)，因此將氫能納入交通和石化行業(yè)可以為沿線國(guó)家綠色轉(zhuǎn)型和中國(guó)企業(yè)海外發(fā)展提供很多機(jī)遇。根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)的數(shù)據(jù)，隨著可再生能源發(fā)電成本降低，光照資源充足的非洲、智利和中東地區(qū)的綠氫生產(chǎn)成本也將大幅降低。2022年發(fā)布的《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃(2021—2035年)》作為中國(guó)首個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)國(guó)家級(jí)規(guī)劃，明確了氫能在中國(guó)能源結(jié)構(gòu)中的戰(zhàn)略性定位。中國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，燃料電池系統(tǒng)具有國(guó)際領(lǐng)先水平，加氫站數(shù)量位于全球第一，具有與沿線國(guó)家合作的諸多優(yōu)勢(shì)。此外，中國(guó)的清潔能源設(shè)備生產(chǎn)規(guī)模居世界首位，新能源汽車產(chǎn)銷量已經(jīng)連續(xù)8年位居全球第一。這些新型領(lǐng)域的中國(guó)領(lǐng)先企業(yè)憑借強(qiáng)大的制造能力、有競(jìng)爭(zhēng)力的成本優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，將通過擴(kuò)大海外產(chǎn)能，推動(dòng)沿線市場(chǎng)的能源轉(zhuǎn)型。
 

　　原標(biāo)題：IIGF觀點(diǎn) |綠色金融鋪就 “一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展未來之路